Kommt angesichts der zunehmenden Kapazitätsräumung bei Photovoltaik-Anlagen bald der Wendepunkt bei den Komponentenpreisen?
Quelle: pv-news
Wie erwartet trauert die Photovoltaikbranche erneut.
Die Industriekette ist fast vollständig in den roten Zahlen, liegt aber im Rahmen der Erwartungen
Am 9. Juli veröffentlichten viele Unternehmen nacheinander ihre Leistungsprognosen. Es ist ersichtlich, dass die gesamte Industriekette von Siliziummaterialien bis zu Siliziumwafern, von Zellen bis zu Modulen fast rote Zahlen schreibt. Andererseits liegt die schlechte Leistung der Photovoltaik-Industriekette jedoch auch im Rahmen der Erwartungen.
Als Grund für den Leistungsverlust wird vor allem der Rückgang der Produktpreise vor dem Hintergrund von Überkapazitäten und einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage genannt.
Laut Angaben von InfoLink werden die Preise für Siliziummaterialien im Jahr 2023 um etwa 70 % sinken, die Preise für Siliziumwafer und -zellen um etwa 60 % und die Preise für Module um etwa 50 %. Bis 2024 hat sich diese Situation nicht verbessert. Laut Angaben der Silicon Industry Branch sind die Preise für Siliziummaterialien und Siliziumwafer im ersten Halbjahr dieses Jahres um fast 40 % gefallen.
Einem Forschungsbericht von Guojin Securities zufolge sind die Preise für P-Typ-Dichtstoffe/N-Typ-Stäbchensilizium/N-Typ-Granulatsilizium bis zum 26. Juni auf 34.600/40,000/36.500 Yuan/Tonne gefallen und liegen damit weiterhin unter den Barkosten der Unternehmen.
Mit anderen Worten: Anhand der Preisentwicklung bei Siliziummaterialien lassen sich die Betriebsbedingungen der Unternehmen der Photovoltaik-Industriekette vorhersagen.
Tatsächlich hat auch der Kapitalmarkt bereits vorab reagiert.
Bis Ende Juni 2024 fiel der Index der Photovoltaikindustrie auf 2034,41 Punkte, ein Rückgang von 25 % gegenüber dem Vorjahr, ein neuer Tiefstand in den letzten drei Jahren. Die Frage ist also, wo ist der „Tiefpunkt der Photovoltaik“ und wann wird der Preiswendepunkt kommen?
Die Reform der Angebotsseite ist im Gange, und der Wendepunkt bei den Preisen wird bald kommen
Nach Angaben des Energieamts betrug die neu installierte Photovoltaikkapazität des Landes im Mai dieses Jahres 19 GW, was einem Anstieg von 48 % gegenüber dem Vorjahr und 32 % gegenüber dem Vormonat entspricht. In den ersten fünf Monaten dieses Jahres betrug die neu installierte Photovoltaikkapazität des Landes 79,15 GW, was einem Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig wiesen auch die Daten zum Photovoltaikexport eine hohe Wachstumsrate auf. In den ersten vier Monaten dieses Jahres lag das Wachstum der Komponentenexporte gegenüber dem Vorjahr über 20 %.
Am Kapitalmarkt herrscht seit jeher die Sorge, dass Photovoltaik-Unternehmen aufgrund geopolitischer Einflüsse Auslandsmärkte verlieren könnten. Angesichts der Situation der letzten Monate scheint diese Sorge jedoch unbegründet.
Es ist wahr, dass die Absicht der europäischen und amerikanischen Länder, die Photovoltaikprodukte meines Landes einzuschränken, sehr offensichtlich ist. Solange jedoch die Vorteile chinesischer Photovoltaikunternehmen unbegrenzt bleiben, die lokalen Produktionskapazitäten in Europa und den Vereinigten Staaten noch nicht ausreichen und der Trend zur Photovoltaik als wichtigstes Instrument zur Energieeinsparung und Emissionsreduzierung unverändert bleibt, gibt es keine Möglichkeit, chinesische Photovoltaikunternehmen grundsätzlich zu stoppen.
Marktprognosen zufolge wird die weltweit neu installierte Photovoltaikkapazität im Jahr 2024 immer noch 450 GW erreichen, was einer Steigerung von etwa 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gemäß den Zielen des Pariser Klimaabkommens muss die weltweit kumulierte installierte Kapazität im Jahr 2030 5.400 GW übersteigen, und es besteht noch enormer Raum für Ausbau.
Kurz gesagt, egal ob auf dem Inlands- oder dem Auslandsmarkt, es gibt kein Problem mit der Endnachfrage und die „Menge“ bleibt stabil und steigt!
Das Kernproblem ist nach wie vor das Angebot, also der „Preis“.
Im Juni dieses Jahres gab die Nationale Energieverwaltung eine Mitteilung heraus, um den Bau und die Freigabe von vorgelagerten Photovoltaik-Produktionskapazitäten vernünftig zu lenken und den wiederholten Bau von Produktionskapazitäten im unteren Preissegment zu vermeiden. Aus der aktuellen politischen Perspektive sind die Schaffung eines einheitlichen nationalen Marktes und die Regulierung des Investitionsförderungsverhaltens der lokalen Regierungen die nächsten Schwerpunkte der Regierung. Gleichzeitig veröffentlichte das Ministerium für Industrie und Informationstechnologie am 9. Juli einen Entwurf zur Kommentierung der Managementspezifikationen und -maßnahmen für die Photovoltaik-Produktionsindustrie, in dem die Vorschriften zur Prozesstechnologie, Ressourcennutzung und zum Energieverbrauch der Photovoltaik-Produktion klargestellt wurden und die Anforderungen strenger sind als in der Version von 2021. Das niedrige Schwellenwert- und bösartige Wettbewerbsmuster wird sich in Zukunft voraussichtlich grundlegend ändern.
Allerdings sind neben den politischen Vorgaben auch Marktfaktoren der Schlüssel zur Kapazitätsfreisetzung.
Zhongyuan Securities erklärte es in seinem Forschungsbericht folgendermaßen:
„Integrierte Hersteller schließen im Allgemeinen einige Produktionslinien und reduzieren die Auslastung. Es wird erwartet, dass sich die Auslastung der Unternehmen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 fortsetzt und Hersteller der dritten und vierten Ebene mit schwächerer Kapitalstärke zuerst ausscheiden werden.“
Guojin Securities äußerte eine ähnliche Ansicht:
„Der aktuelle Preis für Siliziummaterial ist unter die Barkosten der gesamten Branche gefallen. Es wird erwartet, dass die Verbindung zu Siliziummaterial bald den Prozess beschleunigter Stilllegung, des monatlichen Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage, der Auffüllung der Lagerbestände im mittleren und nachgelagerten Bereich und der Unterschreitung des Preisniveaus einleiten wird.
Kurz gesagt: Der Wendepunkt der Preise wird bald kommen.
Tongweis Verschwörung: Produktionskapazität muss geräumt werden
Wie bereits erwähnt, wächst die Endnachfrage nach Photovoltaik immer noch. Solange der Trend zur Photovoltaik als wichtigstes Instrument zur Energieeinsparung und Emissionsreduzierung unverändert bleibt, wird die Photovoltaik mittel- und langfristig weiterhin eine Wachstumsbranche sein.
Daher kommt es für die Unternehmen darauf an, wer diese Talfahrt überstehen kann.
Nach der aktuellen Situation zu urteilen, lässt sich die Situation in anderen Bereichen möglicherweise nicht leicht beurteilen, aber auf der Ebene der Siliziummaterialien hat Tongwei Co., Ltd. immer noch große Gewinnchancen.
Im Jahr 2023 wird Tongwei Co., Ltd. 387.000 Tonnen hochreines kristallines Silizium verkaufen und einen weltweiten Marktanteil von über 25 % erreichen, womit das Unternehmen viele Jahre in Folge den ersten Platz belegt. Laut Plan wird Tongweis Produktionskapazität für Siliziummaterial bis Ende 2024 850.000 Tonnen erreichen und bis 2026 weiter auf 1 Million Tonnen gesteigert werden.
Im Jahr 2023 sind die durchschnittlichen Produktionskosten für die hochreinen Siliziumprodukte der Tongwei Co., Ltd. auf 42.000 Yuan/Tonne gesunken, und es wird erwartet, dass diese Kosten in Zukunft mit der Schaffung neuer Produktionskapazitäten weiter sinken.
Der Plan der Tongwei Co., Ltd. besteht daher darin, die Produktion gegen den Trend auszuweiten und auf diese Runde der Photovoltaik-Tiefs zu warten, sich auf Produktionskapazität und Kostenvorteile zu verlassen, um den Marktanteil weiter auszubauen und die führende Position des Unternehmens zu festigen.
Der Schlüssel zum Erfolg liegt natürlich in der technischen und finanziellen Stärke des Unternehmens.
Lassen Sie uns zunächst über die technische Stärke sprechen.
Wie wir alle wissen, werden N-Typ-Batterien in drei große technische Richtungen unterteilt: TOPCon, Heterojunction HJT und XBC. Obwohl TOPCon allgemein als Mainstream-Lösung der neuen Generation gilt, ist der Wettbewerb mit HJT noch nicht vorbei. Darüber hinaus hat die neue Dünnschichtbatterielösung mit Perowskit als Kern auf lange Sicht auch viel Aufmerksamkeit vom Markt erregt.
Beachten Sie, dass Tongwei Co., Ltd. sich dafür entschieden hat, die oben genannten verschiedenen technischen Wege parallel zu entwickeln. Zusätzlich zu TOPCon hat Tongwei in technischen Bereichen wie HJT, THL, XBC und Perowskit geforscht und Ergebnisse erzielt.
Am 29. Mai gab das Photovoltaik-Technologiezentrum von Tongwei Co., Ltd. bekannt, dass das von der maßgeblichen Organisation Nand zertifizierte Tuch in der Standardgröße 2384 x 1303, die maximale Ausgangsleistung des von Tongwei selbst entwickelten THC210-Moduls 765,18 Watt erreichte und die photoelektrische Umwandlungseffizienz 24,63 % erreichte, womit erneut der Leistungsrekord für THC-Module gebrochen wurde. Auf dem Gebiet der zukunftsweisenden Technologie hat das von Tongwei eingerichtete Labor für Perowskit-Stapelbatterien basierend auf der zweistufigen Perowskit/Silizium-Stapelbatterie mit großem Samt eine Effizienz von 31,68 % erreicht, was in der Branche führend ist.
Lassen Sie uns über Finanzkraft sprechen.
Am 12. Juni veröffentlichte die Silicon Industry Branch ein Dokument, in dem es heißt, dass es derzeit 19 inländische Polysilizium-Produktionsunternehmen gebe, 15 davon hätten mit Wartungsarbeiten und Stilllegungen begonnen und der Produktionsplan sei im Juni im Vergleich zum Vormonat um mehr als 30.000 Tonnen gesunken.
Offensichtlich sind viele Unternehmen etwas überfordert.
Tongwei hat jedoch noch mehr Nahrung zur Hand.
Von 2021 bis 2023 wird Tongwei Co., Ltd. einen Gesamtgewinn von 6,636 Milliarden US-Dollar erwirtschaften und damit weit vor den inländischen Photovoltaikunternehmen liegen. Mit anderen Worten, das Unternehmen kann die angesammelten Gewinne vollständig nutzen, um die Verluste während des Branchenabschwungs auszugleichen. Ende März 2024 verfügten die Tongwei-Aktien über einen Buchfonds von rund 4,858 Milliarden US-Dollar, der die Investitionsausgaben für das gesamte Jahr decken kann. Darüber hinaus beträgt die Schuldenquote des Unternehmens weniger als 60 %. Wenn die Auswirkungen von Wechseln und Wandelanleihen herausgerechnet werden, ist diese Zahl tatsächlich niedriger.
Kurz gesagt ist Tongwei der Ansicht, dass die Produktionskapazitäten geräumt werden müssen und dass die Photovoltaikindustrie „als letztes übrig bleiben“ muss, da sie sich auf Kosten-, Technologie- und Finanzvorteile verlässt und als letzte übrig bleibt.
Zusammenfassung
Viele Leute behaupten vielleicht, dass es sich bei Tongwei-Aktien um Glücksspiel handelt, aber das ist nicht der Fall.
Auf lange Sicht durchläuft die Photovoltaik etwa alle 5 Jahre einen Zyklus. Als Veteran mit 20 Jahren Erfahrung kann man sagen, dass Tongwei mit den Entwicklungsgesetzen der Photovoltaik bestens vertraut ist und jeden Schritt genau erkennt.
Photovoltaik ist eine typische zyklische Wachstumsbranche. Solange die Branche Entwicklungsperspektiven hat, werden die Überkapazitäten irgendwann verschwinden. Die Angebotsseite wird durch technologische Innovationen überlagert, um die Beseitigung rückständiger Produktionskapazitäten zu fördern und so die Industriekette auf eine höhere Stufe zu bringen.
Was die Photovoltaikbranche betrifft, ist es ein Fehler, zu optimistisch oder zu pessimistisch zu sein. Für Langfristler ist der sogenannte Zyklus nichts anderes als der Kampf gegen Monster und die Modernisierung. Für Tongwei Co., Ltd. erreichen Marktanteil und Profitabilität jedes Mal ein neues Niveau, wenn das Unternehmen einen Zyklus überlebt.