Die Photovoltaikindustrie hat einen Wendepunkt erreicht und eine Erholung steht unmittelbar bevor

China hat in letzter Zeit häufig Richtlinien für die Photovoltaikindustrie erlassen. Die inländischen Ministerien haben der Photovoltaikbranche immer wieder ihre große Aufmerksamkeit zum Ausdruck gebracht. Es wird erwartet, dass die Angebots- und Nachfragepolitik schrittweise umgesetzt wird. Photovoltaikanlagen in überseeischen außereuropäischen und amerikanischen Märkten verzeichneten ein schnelles Wachstum. Es wird erwartet, dass die Zinssenkung der Fed die Nachfrage in Europa und den USA weiter auf einem hohen Wachstumsniveau ankurbeln wird und die globale Photovoltaikindustrie mittel- und langfristig weiterhin boomen wird. Kurzfristige politische Leitlinien und marktorientierte Maßnahmen können die Geschwindigkeit des angebotsseitigen Ausgleichs beschleunigen. Es wird erwartet, dass sich das Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage in der Branche von Quartal zu Quartal verbessert und Preise und Gewinne in der Industriekette voraussichtlich auf ein angemessenes Niveau zurückkehren und eine neue Runde des Aufwärtszyklus einläuten.

Inländische Spitzenministerien und Industrieverbände haben wiederholt ihre Ansichten geäußert, von denen erwartet wird, dass sie die Verbesserung des Photovoltaik-Angebots- und Nachfragemusters beeinflussen.

1) Angebotsseite: Das Politbüro des Zentralkomitees der KP Chinas schlug vor, einen bösartigen Wettbewerb durch „Involution“ zu verhindern. Die Nationale Energiebehörde erklärte, dass es sinnvoll sei, den Bau und die Freigabe von Photovoltaik-Upstream-Kapazitäten zu steuern. Der Photovoltaic Industry Association organisierte ein Symposium, um die „Anti-Involution“ der Branche zu verhindern, und erklärte, dass die Ausschreibung von Photovoltaik-Komponenten unter Selbstkosten im Verdacht steht, illegal zu sein und die Angebotsbeschränkungen voraussichtlich verstärken wird.

2) Nachfrageseite: Das Energiegesetz wurde offiziell erlassen, und die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission sowie weitere sechs Ministerien und Kommissionen gaben die „Leitmeinungen zur energischen Umsetzung von Maßnahmen zur Substitution erneuerbarer Energien“ heraus, die voraussichtlich die Nachfrage nach Photovoltaikanlagen ankurbeln werden. Europa und die Vereinigten Staaten haben einen Zyklus von Zinssenkungen eingeleitet, der voraussichtlich dazu führen wird, dass Photovoltaikanlagen weiterhin hohe Wachstumsraten aufweisen. Die außereuropäischen und amerikanischen Märkte erfreuen sich weiterhin großer Beliebtheit, mit einer starken Nachfrage in Indien, Brasilien, dem Nahen Osten und anderen Ländern. Es wird geschätzt, dass die weltweite Photovoltaikinstallation im Jahr 24-25 um 520/600 GW zunehmen wird, was einem Anstieg von 27 %/+15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Seit 24 Jahren ist der Preis der Photovoltaik-Industriekette kontinuierlich gesunken, was die Cash-Kosten einiger führender Unternehmen durchbrochen hat, und das Gewinnniveau der Branche liegt im unteren Bereich. Der Nettogewinn der Photovoltaikbranche verbesserte sich im dritten Quartal im Vergleich zum Vormonat, was vor allem auf die Bodenbildung bei den Preisen zurückzuführen war, die den Wertminderungsverlust der Lagerbestände im Vergleich zum Vormonat reduzierte.

Politische Vorgaben schränken den Ausbau von Produktionskapazitäten im unteren Preissegment ein und die Finanzierungskanäle der Unternehmen sind begrenzt. Die Investitionen werden weiterhin reduziert. Viele neue Produktionskapazitäten haben die Einstellung oder Verschiebung der Produktion angekündigt. Die Betriebsraten verschiedener Verbindungen sinken weiter, und Unternehmen geraten weiterhin in Betriebsschwierigkeiten, gehen in Konkurs und organisieren sich neu.

Aus Sicht der Anlauf- und Abschaltkosten, der Branchenstruktur, der Kostenkurven usw. könnten Siliziummaterialien, Batterien und Glasverbindungen als erste die Kapazitätsfreigabe erreichen. Es wird erwartet, dass einige führende Unternehmen ihre Kapazitäten im ersten Halbjahr 25 zurückziehen werden („Photovoltaic Global Tour China: Supply and Demand Unbalance, When to Clear“) wurde am 28. September 24 veröffentlicht), und es wird erwartet, dass die Reform auf der Angebotsseite vorangetrieben wird die Industrie, die Freigabe zu beschleunigen.

1) Siliziumgranulat: Der Kostenvorteil liegt auf der Hand und die Produktqualität verbessert sich weiter. Vor dem Hintergrund der Abschaffung der Vorzugspreise für Strom an verschiedenen Orten weist granuliertes Silizium erhebliche wirtschaftliche Vorteile auf und die nachgelagerte Bekanntheit nimmt weiter zu.

2) Batterie: TOPCon ist zum Mainstream der Branche geworden und Technologien wie 0BB/Stacked Grid fördern eine kontinuierliche Verbesserung der Effizienz;

HJT hat Kostensenkungsmaßnahmen wie 0BB und silberkaschiertes Kupfer eingeführt und seine Rentabilität wird weiterhin optimiert;

Die Effizienz der Massenproduktion in British Columbia bahnt sich weiterhin einen Durchbruch an, und die Industrialisierung dürfte sich beschleunigen. Es wird erwartet, dass die Perowskit-Produktionslinie auf GW-Niveau in Betrieb genommen wird.

3) US-Markt: Unternehmen mit lokalen Produktionskapazitäten und Kanalvorteilen in den Vereinigten Staaten werden voraussichtlich von hohen Prämiendividenden auf dem US-Markt profitieren und in Kombination mit IRA-Subventionen voraussichtlich die Gesamtgewinnmarge steigern.

Die angebotsseitige Politik wird weiterhin umgesetzt, was voraussichtlich zu einer Stabilisierung und einem Anstieg der Preise in der Industriekette führen wird. Seit die Photovoltaic Industry Association bekannt gegeben hat, dass die steuerlich inbegriffenen Produktionskosten für integrierte Komponenten RMB 0,68/W betragen, sind die Notierungen führender Komponentenunternehmen gestiegen, und auch Energiekonzerne haben sich den Notierungen unterhalb der Selbstkosten widersetzt. Unternehmen der zweiten und dritten Ebene könnten mit einem Rückgang der Bestellungen konfrontiert sein, was die Geschwindigkeit des Clearings auf der Angebotsseite voraussichtlich beschleunigen wird. Es wird erwartet, dass sich das Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage in der Branche von Quartal zu Quartal verbessert und die Preise und Gewinne der Industriekette voraussichtlich auf ein angemessenes Niveau zurückkehren und eine neue Runde des Aufwärtszyklus einläuten.